Finanzas Personales: Finanzas para no financieros (3)

En finanzas siempre se toman las decisiones evaluando alternativas, y siempre debo escoger la mejor entre ellas. La tasa interna de retorno es un indicador, entre otros más, que debo utilizar como referencia cuando me enfrento a esta situación.

Supongamos que tengo en la bolsa $100 mil y que tengo 2 opciones de inversión. Opción 1: Puedo comprar un certificado a plazo a una tasa del 4% u Opción 2: puedo comprar una casa para alquilar.

Analicemos las opciones. Si estos $100 mil los invirtiera en un certificado de inversión que paga $4 mil al año de intereses, hago esta misma transacción por 3 años y al final del tercer año me devuelven el capital, entonces la tasa interna de retorno (TIR) es de 4% (IRR por sus siglas en inglés).

En la opción 1, es muy fácil calcular la TIR porque el ingreso es constante ($4 mil). Pero que pasa cuando los ingresos son irregulares?.

Ahora analicemos la segunda opción, compré una casa, la cual me costó $100 mil. El primer año la tuve alquilada por 10 meses a $800 mensuales, el segundo año la alquilé por 9 meses a $950, el tercer año la alquilé por 10 meses a $900, y ese mismo año la vendí por $90 mil. Fue este un buen negocio en comparación al primero? Algunos pensarán que no, porque al final se terminó con un capital menor al invertido. Pero esta aseveración es una equivocación, porque el dinero se mide en el tiempo desde que estuvo generando efectivo hasta el final de la inversión. En la opción 2, la casa generó un 5.3% de TIR vs 4% el de la primera opción, incluso a pesar de que al final del tercer año se perdió parte del capital, ya que en el intermedio estuvo pagando ingresos mayores a los recibidos si hubiese invertido en la opción 1.

Cuando los ingresos / intereses son variables a lo largo del tiempo, entonces se usa una fórmula financiera para poder comparar las opciones y saber cuál es mejor, en este caso la TIR, la cual resuelve el problema de evaluar alternativas de inversión con diferentes tipos de ingresos a lo largo del tiempo. Me gustaría compartir con ustedes su fórmula de cálculo, pero es un poco compleja, asi que les recomiendo utilizar excel ya que es más fácil.

A manera de conclusión de este post, quisiera mencionar un principio básico en finanzas y es que es mejor tener el dinero hoy que tenerlo mañana.