16 de abril de 2010

Finanzas para no financieros (3) - Tasa interna de retorno



En finanzas siempre se toman las decisiones evaluando alternativas, y siempre debo escoger la mejor entre ellas. La tasa interna de retorno es un indicador, entre otros más, que debo utilizar como referencia cuando me enfrento a esta situación.

Supongamos que tengo en la bolsa $100 mil y que tengo 2 opciones de inversión. Opción 1: Puedo comprar un certificado a plazo a una tasa del 4% u Opción 2: puedo comprar una casa para alquilar.

Analicemos las opciones. Si estos $100 mil los invirtiera en un certificado de inversión que paga $4 mil al año de intereses, hago esta misma transacción por 3 años y al final del tercer año me devuelven el capital, entonces la tasa interna de retorno (TIR) es de 4% (IRR por sus siglas en inglés).

En la opción 1, es muy fácil calcular la TIR porque el ingreso es constante ($4 mil). Pero que pasa cuando los ingresos son irregulares?.

Ahora analicemos la segunda opción, compré una casa, la cual me costó $100 mil. El primer año la tuve alquilada por 10 meses a $800 mensuales, el segundo año la alquilé por 9 meses a $950, el tercer año la alquilé por 10 meses a $900, y ese mismo año la vendí por $90 mil. Fue este un buen negocio en comparación al primero? Algunos pensarán que no, porque al final se terminó con un capital menor al invertido. Pero esta aseveración es una equivocación, porque el dinero se mide en el tiempo desde que estuvo generando efectivo hasta el final de la inversión. En la opción 2, la casa generó un 5.3% de TIR vs 4% el de la primera opción, incluso a pesar de que al final del tercer año se perdió parte del capital, ya que en el intermedio estuvo pagando ingresos mayores a los recibidos si hubiese invertido en la opción 1.

Cuando los ingresos / intereses son variables a lo largo del tiempo, entonces se usa una fórmula financiera para poder comparar las opciones y saber cuál es mejor, en este caso la TIR, la cual resuelve el problema de evaluar alternativas de inversión con diferentes tipos de ingresos a lo largo del tiempo. Me gustaría compartir con ustedes su fórmula de cálculo, pero es un poco compleja, asi que les recomiendo utilizar excel ya que es más fácil.

A manera de conclusión de este post, quisiera mencionar un principio básico en finanzas y es que es mejor tener el dinero hoy que tenerlo mañana.
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1 de abril de 2010

Como duplicar tu dinero



En un post anterior expliqué el concepto de interes compuesto.

Ahora bien, si logras invertir a una tasa del 20% anual, el dinero invertido se duplicaría en tan solo 3.8 años. Si el dinero lo invierto al 10% tardaría 7.3 años.

Si quieres lograr esas tasas de rendimiento, lo primero que debes asumir es más riesgo, en este caso invertir en negocios que ya existen (acciones), puedes hacer un negocio o puedes comprar bonos de deuda externa Argentina, de Venezuela o de Ecuador, pero esto último no lo recomendaría, porque es demasiado el riesgo de perder el capital, pero fíjense que Argentina estuvo pagando el 70% de interés!!!.
Si quieres invertir en acciones de compañías existentes, debes mencionar a tu asesor financiero cual es el rendimiento que esperas. Este debe ofrecerte acciones que puedan cumplir con este requerimiento, pero que siempre te explique cómo se puede llegar a él y sobretodo invertir en compañías que tengan buenos fundamentos, como Apple, Microsoft, Cervecería Costa Rica, etc.

Si decides poner un negocio, se debe saber cuál es el rendimiento esperado, por ejemplo, si pones una empresa de carga, debes saber cuánto invertir en la compra de camiones, oficinas, personal, etc (inversión inicial). Todo esto debe estar escrito previamente en el plan de negocio. Posteriormente se calcula los dividendos que van a pagar. Así si invertí $10.000 y en 3.8 años terminé con $20.000 entonces el rendimiento (tasa interna de retorno) fue del 20%.

He visto inversiones que generan estos rendimientos, por ejemplo en la industria de desarrollo inmobiliario, pero no es fácil, hay que buscar y tomar decisiones.

El mensaje que quiero transmitir es que si quieres acumular capital, pues hay que trabajar fuerte, ser inovador y sobretodo tener paciencia y constancia. Buscar lugares donde invertir puede ser divertido y esto provocará que tenga trabajo por mucho tiempo. Sin embargo haganlo despacio. No esperen rendimientos altos en un inicio. Trabajen constantemente para entender, acumular capital, ahorrar y sobretodo tener mucho cuidado de los predadores "gurús" financieros, porque rendimientos altos (arriba del 10%) sólo algunos pocos los pueden conseguir y sostener a lo largo del tiempo. Si estas empezando a entrar en el mundo de los negocios, es muy remota esta posibilidad, pero paciencia, que es un aprendizaje continuo.
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